레드우드 인사이트

미국 증권 거래 위원회 SEC에 재밌는게 올라왔는데 특정 사건을 알려주는 tesla 8-K 였다. 위 내용을 읽어보면 3월 15일부로 일론 머스크와 잭 커크혼의 타이틀이 각각 테크노킹과 코인 마스터로 바뀌었다는 것이다. 최고 경영자(CEO)와 최고재무책임자(CFO)의 직책도 유지하면서 말이다. ​ 깊게 생각할 필요는 없고 이것도 그들의 성격이라고 생각하고 있다. 이런 명칭들은 테크노와 같은 음악에 대한 관심과 FSD, Dojo 등 기술적인 면에서 리더로서의 Technology king, 그리고 1월 비트코인에 투자한 일들을 비롯해서 지은 것이 아닌가 생각한다. 일론 머스크의 사업 모델 먼저, 테슬라에 가장 크게 투자하고 있는 아크 인베스트, 론 바론, 베일리 기포드, 수백억대의 개인 투자자까지 그 모두는..

필라델피아에 있는 CHESTNUT STREET 의 복잡한 도로에서 테스트를 하고 있는 모습이다. 갓길에 차가 주차되어 있고, 사람이 불쑥 튀어나오며, 깜박이를 켜고 멈춰있는 차량, 갑자기 주차하는 차량 등 복잡한 도로의 모습 속에서 굉장히 매끄럽고 자연스럽게 주행하고 있는 모습이다. 테스터는 바지에 똥을 지릴 정도로 미쳤다고 말한다! ​ 자율주행이 복잡한 도로에서 올바른 판단을 내리기 위해서는 두가지 핵심적인 요소가 있다. 첫번째는 정확한 데이터 수집하는 것이고, 두번째는 소프트웨어가 이런 데이터를 통해 만들어내는 추론 시스템이 올바른 결론에 도달하는 것이다. ​ 테슬라는 이미 수십억 마일의 데이터를 보유하고 있다. 그로인해 센서가 자동차 주변 환경, 다른 차량의 운전 행태, 보행자 등에 대한 다양한 데..

실제 투자자는 수십년을 생각한다. 분기가 아니다. Actual investors think in decades. Not Quarters. ​ 너무나도 멋지고 많은 생각을 하게 만드는 말이다. 미국 주식에 투자하는 이유도 사실 여기에 있다. 진정한 투자의 본질은 이 문장에 있다고 생각한다. ​ 베일리 기포드는 수십년을 투자함에 있어 '아마존과 텐센트'를 예로 든다. 미국과 중국의 대표 기업들이다. ​ 아마존이나 텐센트같은 혁신 기업은 드물다. 그런 기업을 찾는 것은 인내와 결단력, 장기적인 시야가 반드시 필요하다. 그러나 수많은 투자자들은 단기매매에 집착하고 컴퓨터와 알고리즘에 의해 결정할 수 있다고 믿는다. ​ 여러 모델들의 지적 기반은 자본자산가격결정모형(CAPM)이다. CAPM이란 기업의 가치를 계산..

야후 파이낸스, 시킹 알파에 나온 추정치를 바탕으로 향후 1~2년을 바라보고자 한다. 이후(이후에 작성될 포스팅)에는 좀더 다양한 매출, 앞으로 발생할 매출을 감안하고 여러 전문가들의 의견을 종합하여 23~25년까지의 주가도 생각해보려고 한다. 테슬라의 기업가치, 앞으로 늘어날 매출, 사업에 대해서는 믿음이 강하신 분들이라면 크게 걱정하지 않을거라 생각한다. 하지만 늘 항상 고민인 것은 지금이 비싼가? 싼가? 하는 고민이다. 사실 여러 요소 때문에 정확하게 알 수는 없겠지만 그래도 성장주에 투자하는 뛰어난 투자자들이 모두 공통적으로 적용하는 개념을 적용해보면 가늠해볼 수 있다. ​ 우선 아래는 야후 파이낸스의 2022년까지 EPS 추정치다. 먼저 2020년의 EPS는 Non-GAAP으로 2.23 달러이다..

테슬라의 FSD beta V8.1은 일반적으로 개입없이 운전이 가능하다고 한다. 다음 버전은 더 큰 변화가 있을 것으로 예상되며, 테슬라는 AI 의 주요한 부분을 해결하는 중인데 아직 알려지지 않은 부분이라고 한다. V9이 완료되면 더 광범위하게 제공될 것이며 다음 달이 되기를 일론 머스크는 희망하고 있다. ​ 테슬라는 2020년 10월 말에 Full Self-Driving Beta를 처음으로 출시했고 전문가와 소수의 운전자를 대상으로 테스트가 진행됐다. 고급 운전자 시스템은 샌프란시스코에서 로스 엔젤레스까지 사람의 개입 없이 운전하는 인상적인 모습을 보여주기도 했고 수많은 테스터들의 영상들이 공개되고 있다. 일반적인 시내 도로 1차선 도로에 주차가 되어 있는 타이트한 길을 쉽게 빠져나가는 모습을 보여주..

3월 1일까지의 연휴가 끝나고 한주가 시작되었습니다. 사실 저는 3월 1일 폭설이 내리던 강원도에 있었습니다. 경기도와 강원도 속초, 양양, 강릉 일대는 전혀 다른 세상이었습니다. 애초에 바람도 쐴 겸 다녀올 생각이었는데 50cm의 눈이 내린다고 해서 걱정이 되기도 했지만 큰 길들은 제설이 몇시간 안에 될 것이란 생각에 긍정적인 마음으로 향했습니다. 아마 3월 1일, 2월 합쳐 100cm는 내렸을 것입니다. 오랫만에 맛있는 것도 먹고 눈이 많이와서 밖에서 즐길수는 없었지만 바다도 보고 쉬고 천천히 출발하려고 했는데, 제가 향했던 길이 3월 2일 아침까지 제설을 하지못한 곳 중 하나였습니다.. ^^; 북양양ic는 이미 통제가 된 상태였고 더 아래쪽의 양양JC에서 양양ic로 들어가는 길은 3월 2일까지 제설..

이전부터 일론머스크와 테슬라는 도조(Dojo)라는 NN 트레이닝 슈퍼컴퓨터를 개발하고 있다. NN이란 Neural Network로 인간의 뇌를 모방하는데 인간의 뇌는 외부의 자극이 감지되면 신경계가 활성화되면서 정보를 처리하고 신경세포들은 전기적 신호를 이용하여 정보를 주고받는다. 테슬라는 오토파일럿, NN 트레이닝 컴퓨터 도조, 신경망 기반 완전자율주행 FSD 의 개발이 2021년 상당부분 공개될 것이 예상되고 있고 스스로 무한히 반복 학습하는 AI 프로그램 도조(Dojo)의 공개가 기대가 되고 있다. 테슬라의 그동안 쌓아논 300억 마일의 주행 데이터가 있고 그것을 처리하는 슈퍼 컴퓨터가 있다. 일론 머스크는 작년에 도보의 V 1.0을 1년 뒤에 출시할 것이라 말했다. 때문에 2021년 11월 도조의..

1. 기대에 못미친 2020년 4분기 실적 목표했던 50만대는 거의 맞췄으나, 1.02달러의 주당순이익 예측에 비해 부족한 0.8달러가 나온 이후 그 영향이 크다. 기대보다 적게 나온 이유는 컨퍼런스 콜에서 기가 프레스의 구입, 공장 증설, 신규 채용 등으로 인해 추가적으로 사용된 투자금으로 인한 점이라는 것을 언급했다. 2021년과 같은 횡보는 지금까지 수차례 있어왔으나 결국 올랐다. ​ 2. Biden 정부의 2.23일 Green Act에 따라 40만대 이상의 테슬라 구매자는 7,000달러의 세금 공제를 받을 수 있으므로 그 이후로 수요이전 과거 세금 공제 프로그램은 20만대까지 7,500달러의 세금 공제를 제공했는데 테슬라는 2018년 최대치에 도달했다. 이 법안이 통과되기까지 수요자는 구매를 지연..

테슬라의 일론 머스크는 2020년 9월 배터리데이에서 4680배터리를 소개함과 동시에 모델2로 불리는 모델을 개발중이라고 밝혔다. 당시 가격 또한 25,000달러가 될 것이라고 했고 3년후에 출시 예정이며 완전자율주행을 탑재할 것이라고 했다. ​ 아직까지도 정확한 디자인은 공개되지 않았고 다양한 추측만 오가고 있으나, 모델3를 기반으로한 해치백 버전이라고 한다. 모델Y 또한 모델3를 기반으로 만든것처럼 모델2 또한 마찬가지란 이야기다. 더 저렴한 소형의 인기도 상당한 만큼 굉장히 큰 기대가 된다. 모델2는 중국 디자인 센터에서 생산되는 최초의 지역 디자인이며 기가상하이에서 생산된다. 예상되는 주행거리는 350~450km정도이다. 모델2를 생산하기 위한 환경 영향 평가를 2021년 1월 29일 승인받아 시..

2021년도 테슬라에 투자해야하는 이유 테슬라에 투자하는 가장 큰 이유 중 하나는 테슬라의 사업을 쉽게 이해할 수 있으며, 매출 계산을 비교적 쉽게 할 수 있다. 그로인해 투자가 어떻게 진행되고 있고 어떤 규모이며 향후 어떤 매출이 발생할지 정보가 잘 나타난다. ​ 그리고 테슬라는 자동차를 컴퓨터로 만들고 있고 직접 OS와 칩을 설계하고 대부분의 소프트웨어를 만들고 배터리와 자동차까지 모두 직접 생산한다. 이렇게 모든 것을 한꺼번에 할 수 있는 회사는 없으며, 자동차를 컴퓨터로 만듦으로써 자동차 회사가 가지는 낮은 마진을 극복한다. 대부분의 자동차 회사는 하드웨어를 만드는 반면 테슬라는 하드웨어와 소프트웨어를 모두 파는 회사이기 때문이고, 하드웨어의 가격은 저렴해지고 소프트웨어의 가격은 올라간다. 미래에..