레드우드 인사이트

테슬라는 6분기 연속 흑자를 유지했다. ​ 2020 Q4 실적발표에서 밝힌 바와 같이 테슬라는 5B 달러의 자본을 조달한 덕분에 19.4B의 현금을 보유하고 있다. 이 현금흐름을 통해 테슬라는 기가 베를린과 기가 텍사스의 건설을 추진하고 있다. 또한 모델 S와 모델 X 리프레시를 마무리했다. ​ Loup Ventures의 Gene Munster가 Semi의 노선이 극도로 예측 가능한 것을 고려해 자율성을 달성했는지 물었다. Musk : 실제로 그럴 것이고 Semi에 대한 FSD 적응을 위해 재교육은 필요하지 않지만 일부 조정은 필요할 것이다. ​ Deusche Bank의 Emmanuel Rosner는 4680 배터리의 효율과 테슬라의 저렴한 자동차에 대해 물었다. Musk : 3~4년이 그 목표에 도달하..

1. 딥 러닝 2. 데이터 센터의 재발명 3. 가상 세계 (Game) 4. 디지털 지갑 5. 비트코인의 펀더멘탈 6. 비트코인 : 기관을 위한 준비 7. 전기자동차 (EV) 8. 자동화 9. 자율 주행 (Ride-Hailing = 카카오택시, 우버와 같은 이동을 위한 고객과 기업을 연결하는 서비스) 10. 드론 배송 (최근 소개한 Zipline 과 같은) 11. 궤도 항공우주 12. 3D 프린팅 13. 롱 리드 시퀸싱 기술 (염기서열 분석) 14. 암 검진의 다양화 15. 세포 및 유전자 치료 1. 딥 러닝 (Deep Learning) 딥 러닝은 당대의 가장 중요한 혁신적인 소프트웨어가 될 수 있다. 최근까지만 하더라도 인간은 모든 소프트웨어를 프로그래밍 했고 이제는 인공지능의 형태로 소프트웨어를 쓰기 ..

스스로 책임지는 사람만 부자가 된다 누군가에게 책임을 미루는 것은 그에게 권한을 넘기는 것이다 - 웨인 다이어 박사의 에서 ​​ 모든 책임은 항상 나 자신에게 있다는 사실을 제대로 인식하지 못하면 재산을 모으는 것은 불가능하다. 책임은 국가에, 주변 여건에, 배우자에, 교육에, 건강에, 그리고 경제적인 상황에 있지 않고, 바로 나 자신에게 있다. ​ 물론 우리를 육체적, 경제적으로 힘들게 하고, 우리에게 근심을 가져다주는 것들이 있다. 하지만 정작 문제가 되는 것은 우리에게 '무슨 일이 있어났느냐'가 아니라, 우리가 그것에 '어떻게 대응하느냐' 이다. 우리는 무슨 일이 어떤 식으로 닥치든, 결국 우리 안에 들어있는 것을 내보일 수밖에 없다. ​​ 책임은 '잘 응답할 수 있다'는 뜻이다. 상황을 어떻게 해..

매출은 이전분기 91B에서 111B로 기록적인 1,114억 달러를 기록했다. 21%나 증가했다. 코로나로 인해 아이폰 12가 연기되었음에도 사상 최고치를 기록했던 2020년 4분기를 지나 아이폰 12가 포함된 이번 21년 1분기 실적은 대단하다. ​ 제품의 매출은 79.1B에서 95.6B로 증가했고 서비스 매출또한 12.7B에서 15.7B로 23% 이상 증가했다. 애플과 같은 거대한 기업이 20% 이상 성장하는 것은 대단한 일이다. 원가를 제외한 Gross margin은 44B로 45% 대의 엄청난 마진을 유지하고 있다. ​ 연구 개발 비용은 5.1B로 지속적으로 늘어나고 있으며,34% EPS는 작년 1.26달러에서 1.7달러로 증가했다. 주식수는 자사주매입을 통해 꾸준히 감소하고 있다. ​ 나라별 매출..

한국시간으로 오전 6시 5분 정도에 공개되었다. 공개 후 시장의 반응이 썩 좋지 못해서 800초반까지 떨어졌다가 800~850 사이의 큰 변동성을 가지고 움직이고 있다. 발표 후 분위기가 냉랭한 이유는 50만대에 못미친 것(거의 차이가 없지만), EPS가 0.8로 시장기대치보다 낮게 나온 점이다. 그것은 총 이익이 증가하지 않아 EPS(주당순이익)가 0.8달러로 시장 기대치만큼인 1달러를 넘지 못했다. ​ 차량 인도는 4분기 180,667대로 2020년 Total 449,647대로 마무리되었다. 매출은 10.744B로 이전분기 대비 22.49%, 2019년 대비 2020년은 28% 성장했고 작년 Q4대비 46% 성장했다. 매출 대비 총 이익(Total GAAP gross margin)이 20%가 넘지 못..

언제나 자료들을 읽고 그대로 받아들이는 것이 아니라, 나만의 투자 철학을 만들고 투자에 대한 아이디어와 영감을 얻을 수 있도록 해야 한다. ​ 아크 인베스트는 파괴적인 혁신의 선두자가 누군지, 그것을 지원하는 자가 누군지, 그로인한 수혜자가 누군지를 파악하여 커다란 투자 기회를 찾는 것을 목표로 한다. 혁신이 성장의 열쇠라고 믿고 있고 혁신이 창출하는 기회는 전통적인 투자 방식의 방식(지수, 단기 수익, 가격 변화) 으로 인해 놓칠 수 있고 아크는 융합에 대해 더 깊이 이해하려고 한다. ​ 이러한 혁신이 가져올 영향과 그들이 창출하는 기회를 투자자들이 깨우칠 수 있도록 2017년부터 Big Idea를 출판했고 이 연례 연구 보고서는 혁신에 대한 발전과 연구 결과를 제시하고 있다. 파괴적 혁신에 투자하는 ..

DNA 시퀸싱 기술(염기 서열 결정), 유전자 편집, 크리스퍼, 치료제, 농업 생물학 및 분자 진단에 대한 노출을 제공하는 것을 목표로 한다. 일반인이 이해하기 어려운 부분이다. 때문에 다른 산업에 비해 투자를 결정하는 것이 쉽지 않고 이 기술들이 언제, 어떻게 이루어질지 가늠이 잡히지 않는다. 언젠가는 인류에게 커다란 도움을 줄 것은 확실하지만 시간이 문제이다. 이런 혁신은 분명 의료, 농업, 제약 등을 재구성하고 삶의 질을 향상시키는 데에 도움을 줄 것은 확실해 보인다. 투자자의 입장에서 게놈 혁명에 투자하고 싶다면 두 가지의 방법이 있다. 1. 우리보다 더 많은 연구를 했을 아크나 기타 혁신적인 펀드에 영감을 받아, 개별 기업들에 대한 분석을 하여 투자를 한다. 2. 게놈 혁명의 의료 혁신 ETF에..

레버리지란 금융과 삶에서 다양한 의미를 가지고 있어 굉장히 중요하다. ​ 투자에서 종종 레버리지 효과가 발생하는데 지렛대에 비유하여 표현한다. 투자에서 가격변동률보다 몇 배 많은 투자 수익률이 발생하려면(레버리지 효과) 일부가 부채로 반드시 조달되어야 한다. 부채의 비중이 커질수록 레버리지 효과는 증가한다. ​ 첫번째 예로 가장 큰 예는 전세를 끼고 주택을 매수하는 것을 말한다. 내 자금과 전세금을 포함하여 매매를 하여 사실상 무이자의 대출을 받는 경우가 된다. 10억의 집을 투자금 2억에 8억의 전세금을 끼고 샀을 경우 집값이 11억이 된다면 수익률은 2억 대비 1억이 올랐으므로 50%가 된다. 하지만 30% 하락하여 7억이 됐을 경우 투자수익률은 변동률 -30%보다 5배 큰 -150%로 양날의 검이 ..

총 141p나 되는데 그중 사업, 재무제표, 경영진의 운영 3가지를 정리해보았다. 내용이 길어 사업 1편과 재무제표와 경영진 2편으로 나누었다. ​ 1. Business 5~15p 2. 재무제표 43~49p 3. 경영진의 재무상태 및 운영결과에 대한 분석 50~65p 매출과 원가, 총이익, 모두가 증가하고 있다. Gross margin도 40%가 넘을 정도로 훌륭하다. 2019년말 총 매출은 4.7B로 2018년부터 가파르게 증가했고, 총 이익은 1.8B, 순 이익은 375M 이고 2019년 주당순이익(EPS)이 처음 플러스로 바뀌었다. 대차대조표를 확인해보면 현금은 2019년 가장 크게 늘어났는데 19년 현금 자산은 1B, 2018년과 2019년의 투자액은 동일하다. 총 자산도 꾸준히 증가하여 2019..

총 141p나 되는데 그중 사업, 재무제표, 경영진의 운영 3가지를 정리해보았다. 내용이 길어 사업 1편과 재무제표와 경영진 2편으로 나누었다. ​ 1. Business 5~15p 2. 재무제표 43~49p 3. 경영진의 재무상태 및 운영결과에 대한 분석 50~65p 위 그림은 스퀘어의 핵심 사업인 Cash App 의 발전 과정이다. 현재 캐시앱은 계좌 입금, ATM 엑세스, 주식 및 비트코인에 투자할 수 있는 플랫폼, 보상 프로그램, 미국과 영국간의 무료 이체, 스퀘어 판매자와의 통합, 대출 등 사용자 뱅킹 서비스를 모두 제공한다. 앞으로 캐시앱은 개인대출, 신용카드, 모기지 및 보험을 포함하여 전통적인 은행과 같은 서비스를 제공할 것으로 예상한다. 궁극적으로 캐시앱은 기존 은행보다 훨씬 저렴한 비용(..