레드우드 인사이트

테슬라는 작년 하반기부터 가격을 대폭 인하했다. 연간 최대 50% 배송을 성장시키기 위해 회사를 궤도에 올려놓은 큰 움직임이다. 그러나, 비용이 발생하여 총 마진이 최고 30%에서 지난 분기(1Q 23)에 18.3%까지 떨어졌다. 그것이 끝이 아니다. 1분기 동안 가격이 안정되었어도 2분기에 더 많은 마진 압력이 발생했다. 1분기에는 여전히 더 많은 자동차가 더 싼 가격으로 인도되었기 때문이다. 평균 판매 파격(ASP)가 추가로 3,000달러 하락할 것임을 보여준다. 총 마진이 270bps(2.7%) 더 하락하여 15.6%가 될 것으로 예상한다. 실제로는 2Q 23에 고가로 인도된 자동차의 수(모델 S, X)가 많기 때문에 상황이 더 나을 수 있지만 이번 분기에 마진이 다시 하락할 가능성이 높다. 그러나..

테슬라의 Q1 실적발표를 숫자로 정리해보면 아래와 같다. 인도량은 184,877대로 20년 Q1 88,496대보다 약 2배 상승. 매출은 10.38B 달러로 20년 Q1 5.98B달러보다 1.73배 상승. 크레딧 매출은 518M으로 이전분기보다 약 30% 상승. Gross profits은 2.2B달러로 20년 Q1 1.2B달러보다 1.8배 상승. Total GAAP Gross margin은 21.3%. GAAP EPS 0.39달러로 20년 Q1 0.02달러보다 20배 상승. Non-GAAP EPS 0.93달러로 20년 Q1 0.23달러보다 4배 상승. 비트코인 1.5B매수후에 10% 매도한 상태로 비트코인을 제외한 잉여현금흐름 0.293B달러. YoY 매출은 74% 성장했는데 모델 S와 모델 X의 업그레..

Record quarter, 1B+ non-GAAP net income for the first time. 사상 최초의 Non-GAAP 1B달러의 순이익 기록했다. Demand is the best we've ever seen. 수요는 지금까지 본 것 중 최고다. Model3 best selling luxury sedan in the world. 모델3는 세계에서 가장 잘 팔리는 고급 세단이다. We think Model Y will be the best selling vehicle in the world, probably next year. More likely than not. - Elon 테슬라는 모델Y가 세계에서 가장 잘 팔리게 될 것이라 생각한다. 그것은 아마도 내년이 될 수 있다. FSD Be..

모건 스탠리가 테슬라의 목표주가를 880달러에서 900달러로 상향시켰다. 4월 26일(월)에 테슬라의 실적발표를 앞두고, 모건 스탠리는 지금이 화석연료에서 지속가능한 에너지로 전환하는 시점인데 테슬라가 그 정점에 있다는 것이다. 아담 조나스는 얼마전 1분기 인도량이 발표된 후 900달러로 상향했는데 21년 인도량은 아직도 보수적인 80만대 정도이다. 조나스는 중국 내 테슬라의 투자심리가 시들해지고 있다고 하지만 중국에서의 생산 공정은 더 크게 개선되고 효율성을 높일 것이라 생각하고 있다. 또한, 배터리의 생산과 공급망의 문제를 테슬라가 해결할 수 있고 그로인해 산업을 이끌 것이라 말한다. 테슬라가 2021년 상하이 오토쇼를 주도하고 있고, 그 중심엔 모델Y가 있다. 수많은 자동차 회사들이 2021 상하이..

먼저 인공신경망의 구조에 대해서 간단히 알아보면, 다수의 퍼셉트론으로 구성되는데 이 말보다는 인공신경세포라는 말을 사용한다. 엣지는 층과 층 사이를 연결하고 인공세포 사이에는 엣지가 존재하지 않는다. 인공신경망은 데이터를 통해 학습하는 인공지능의 기술이다. 이 인공신경세포에는 입력(Input), 은닉(Hidden), 출력(Output)의 순서로 구성되어 있다. 입력층은 인공신경망에 입력되는 "데이터"이고, 은닉층은 엣지(인공신경세포를 상호 연결)에 따라 정보를 전파하고 출력층은 출력 값이 산출된다. 딥 러닝은 2015년에 제프리 힌튼, 얀 르쿤, 요슈아 벤지오 교수가 "Deep Learning" 이라는 이름으로 논문을 썼다. 은닉층은 데이터를 재구성하는 역할을 하는데, 인공신경세포 수가 늘어날수록 예측 ..

세계에서 가장 큰 회사가 될 수 있을 것이라는 일론 머스크의 강한 자신감을 볼 수 있는 한 주였으며 큰 화젯거리가 되었다. 또한 2021년 Troy Teslike 님은 83만대를 예측하는 반면 일론은 100만대의 자신감을 언급했고 2022년은 더 나을 것이라고 한다. 기가상하이, 기가베를린, 기가텍사스의 시너지 효과를 기대해볼 수 있고 새롭게 출시하는 사이버트럭, Semi, 모델A(또는 2)가 대기하고 있다. 그리고 올해 새롭게 리프레시, 플레드 모델들이 엄청난 성능을 보여주면서 기존의 비판들을 잠재워 버리고 있다. 그리고 가장 중요한 것은 FSD, 자율주행이다. 일론 머스크는 6주 내로 FSD 구독 서비스를 출시할 것이라 한다. FSD에 따라 확장될 테슬라의 사업규모는 어마어마하다. 당장 자율주행 시장..

ARK's Price Target for Tesla in 2025 ​ Tasha Keeney(CFA)는 3월 19일 2025년 테슬라의 목표 주가를 공개했다. 작년에 2024년 테슬라의 목표 주가를 분할 전 7,000달러 (분할 후 1,400달러) 였는데 2025년 목표 주가를 3,000달러로 수정했다. 이러한 목표주가를 위해 수많은 시뮬레이션을 거쳤다고 한다. ​ 2025년 목표 주가는 3가지로 볼 수 있다. 평균값, 잘못된 경우, 잘된 경우로 나누어 볼 수 있고 Bear Case와 Bull Case는 각각 25%, 평균인 3,000달러는 50% 정도라 볼 수 있다. 2020년 Bull Case라 바라봤던 15,000달러(분할 후 3,000달러)가 2021년엔 평균값으로 바뀌었다. 그만큼 좋게 보고 있..

미국 증권 거래 위원회 SEC에 재밌는게 올라왔는데 특정 사건을 알려주는 tesla 8-K 였다. 위 내용을 읽어보면 3월 15일부로 일론 머스크와 잭 커크혼의 타이틀이 각각 테크노킹과 코인 마스터로 바뀌었다는 것이다. 최고 경영자(CEO)와 최고재무책임자(CFO)의 직책도 유지하면서 말이다. ​ 깊게 생각할 필요는 없고 이것도 그들의 성격이라고 생각하고 있다. 이런 명칭들은 테크노와 같은 음악에 대한 관심과 FSD, Dojo 등 기술적인 면에서 리더로서의 Technology king, 그리고 1월 비트코인에 투자한 일들을 비롯해서 지은 것이 아닌가 생각한다. 일론 머스크의 사업 모델 먼저, 테슬라에 가장 크게 투자하고 있는 아크 인베스트, 론 바론, 베일리 기포드, 수백억대의 개인 투자자까지 그 모두는..