레드우드 인사이트

순수 매출은 23% 증가한 $66억이며, 보고된 기준에서는 20% 증가한 수치입니다. 총 이익은 전년도 대비 32% 증가한 $17억이며, 총 이익률은 25.6%로 전년대비 160 bps 개선되었습니다. 순이익은 $10억이며, 조정된 순이익은 세무적 예비금 변동으로 인한 $8.95억의 비현금 세액 혜택을 조정한 $1.37억입니다. 희석 주당 순이익은 $0.57이며, 조정된 희석 주당 순이익은 세 관련 예비금 변동에서 오는 $0.49 혜택을 조정한 $0.08입니다. 조정된 EBITDA는 분기별로 $2.94억이며, 마진은 4.5%로 전년도 대비 50 bps 개선되었습니다. 이 분기의 FLC 수익에 대한 회계 변경이 마진에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 제품 유통 세그먼트의 순 매출은 보고된 기준으로 $63억으로..

세계 최대규모 배터리주식 CATL이 60kWh 배터리 팩 가격을 $6,776에서 $3,388로 인하했습니다. 1kWh당 $56까지 하락한 셈입니다. 이로 인해 전기차 1대당 $3,000 이상 절약할 수 있습니다. 지금도 내연기관과 전기차의 가격은 비슷해지고 있는데, 더 가파른 비용 하락으로 인해 내연기관의 입지는 더욱 좁아지고 있습니다. X에서 Tony Seba는 2014년에 배터리 가격이 2027년에 $50까지 하락할 것이라고 예측했습니다. 하지만 현실은 이보다 더 빠르게 진행되고 있습니다. 1kWh당 $100 미만이 되면 내연기관 차량보다 전기차의 가격 경쟁력이 더 좋아질 것이라고 했습니다. CATL이 발표한대로 $56가 되면 사실상 내연기관은 종말입니다. 중국의 BYD는 대표 모델인 돌핀 EV Ho..

찰리 멍거와 워런 버핏은 매년 주주들에게 주주서한을 통해 회사의 운영, 투자에 대한 분석을 제공합니다. 워런 버핏은 이번 주주 서한을 통해 “괜찮은 기업을 정말 싼 가격에 사는 것을 포기하고, 위대하고 멋진 기업을 괜찮은 가격에 사는 것”을 자신의 핵심 투자철학이라고 언급했습니다. 시장 수익률은 10% 정도인데, 위대한 기업들은 연평균 수익률이 최소 10~20년 동안 30%를 넘어가는 경우가 많습니다. 이런 기업들은 정말 싼 가격에 오는 경우가 거의 없기 때문에 성장률과 비슷한 수준에서 사는 것이 가장 현명한 방법입니다. 즉, PEG가 1 정도면 정말 괜찮은 가격입니다. 이런 워런 버핏의 철학은 1965년 ‘찰리 멍거-버크셔 해서웨이의 설계자’라는 제목의 주주 서한에서 멍거가 자신에게 “멋진 기업을 괜찮..

공포와 탐욕지수가 극도의 탐욕이었기 때문에 나스닥도 잠시 쉬어간 후, 여전히 강력한 AI 실적으로 인해 다시 상승하는 모습을 보였습니다. 엔비디아도 6월까지 급등한 이후 12월까지 쉬다가 다시 엄청난 실적을 발표하면서 급등했습니다. 애플 주가도 23년 6~7월에 고점을 형성한 뒤 아직까지 넘지는 못하고 있습니다. 지금의 미국 주식시장은 실적과 약간의 탐욕을 반영하고 있습니다. 워런 버핏은 현재 현금을 쌓고 있습니다. 버크셔는 23년 4분기 223조 현금을 보유하며 사상 최대치를 기록했고, 3분기보다 7% 증가하여 현금이 전체 자산의 17%를 차지하고 있습니다. 워런 버핏은 주주서한에서 미국은 투자하기에 가장 좋은 나라라고 하면서도, 현재 투자할 곳이 별로 없다고 했습니다. ”카지노 같다” 라는 표현도 썼..

23년 5월 19일, 아이온큐 Aria가 기록적인 20개의 알고리즘 큐비트(#AQ)를 달성했다. 아이온큐 Aria는 단일 알고리즘으로 수백 개의 양자 게이트를 실행할 수 있는 반면, 이전 양자 컴퓨터는 한 번에 수십 개의 양자 게이트만 실행할 수 있었다. 현재 양자 컴퓨팅 산업은 큐비트 만으로 양자 컴퓨터의 성능을 이해하기 쉽지 않다. 여전히 초기 산업이도 소수의 사람들이 조금씩 양자 컴퓨팅을 이해하고 있지만, 양자 컴퓨팅에 대해 배울 곳도 거의 없다. 개발 초기에 양자 컴퓨팅에서 가장 의미 있는 단일 숫자 메트릭은 뭐가 있을까? 연결성이나 게이트, 오류율, 큐비트와 같은 개별 기능에 관심을 갖는 대신 알고리즘 큐비트(#AQ)라고 부르는 실제 문제를 해결하기 위한 기본 알고리즘을 실행하는 것이다. 알고리..

최초 비트코인 현물 ETF 최초 승인으로, 장기적인 비트코인 전망은 더 밝아졌다. 22년 테라, FTX 사태로 인한 시장의 불안으로 거절되거나 연기된 경우도 있었는데, 올해 시장 상황과 비트코인의 가치는 여전히 훼손되지 않고 더 성장하고 있으므로 현물 ETF의 승인은 성공확률이 높았다. 1경 원의 자산을 운용하는 블랙록의 최초 승인 후 피델리티, 인베스코, 위즈덤, ARK 등 다른 펀드의 현물 ETF 신청도 대기 중이다. 비트코인 현물 ETF는 투자자가 비트코인을 직접 보유하지 않고 비트코인 가치에 투자할 수 있다. 젊은 사람들이야 거래소에서 거래하고, 콜드 월렛에 쉽게 찾아서 넣을 수 있겠지만, 모든 연령대의 투자자가 다 그런 것은 아니다. 기본적으로 전통적인 금융권을 신뢰하고 이용하고 싶지만, 비트코..

2023년 7월 12일, xAI가 발표되었다. 우주의 진정한 본질을 이해하는 것이 목표이다. 딥마인드, OpenAI에 이은 3번째 AI 기업의 등장이다. 이 팀은 일론 머스크가 이끌고, 팀 구성원은 과거 딥마인드(DeepMind), OpenAI, Google Research, Microsoft Research, 테슬라, 토론토 대학 등에서 근무했던 천재들이 모였다. xAI는 현장에서 가장 널리 사용되는 방법 중, Adam optimizer, Batch Normalization, Layer Nomalization, adversarial examples, Transfomer, Alphastar, GPT 등 이 분야에서 가장 큰 혁신을 위해 노력하고 개발해왔다. 핵심 멤버는 Elon Musk, Igor Bab..

테슬라는 작년 하반기부터 가격을 대폭 인하했다. 연간 최대 50% 배송을 성장시키기 위해 회사를 궤도에 올려놓은 큰 움직임이다. 그러나, 비용이 발생하여 총 마진이 최고 30%에서 지난 분기(1Q 23)에 18.3%까지 떨어졌다. 그것이 끝이 아니다. 1분기 동안 가격이 안정되었어도 2분기에 더 많은 마진 압력이 발생했다. 1분기에는 여전히 더 많은 자동차가 더 싼 가격으로 인도되었기 때문이다. 평균 판매 파격(ASP)가 추가로 3,000달러 하락할 것임을 보여준다. 총 마진이 270bps(2.7%) 더 하락하여 15.6%가 될 것으로 예상한다. 실제로는 2Q 23에 고가로 인도된 자동차의 수(모델 S, X)가 많기 때문에 상황이 더 나을 수 있지만 이번 분기에 마진이 다시 하락할 가능성이 높다. 그러나..

아이온큐(IONQ)는 세계에서 가장 복잡한 문제를 해겨라고 비즈니스, 사회, 지구를 더 나은 방향으로 변화시키도록 설계된 양자 컴퓨터를 개발하고 있다. ​ 아이온큐는 2015년 크리스 먼로 메릴랜드대 교수와 한국인 김정상 교수가 설립한 스타트업이고 2021년 10월 1일 SPAC기업인 DMY 테크놀로지와 합병하여 양자컴퓨터 전문기업 최초로 미국 증시에 상장하였다. ​ 이후 아이온큐 주가는 최고 36달러까지 찍었다가 3달러까지 하락했고, 다시 14달러까지 상승했다. 이 정도 변동성이면 피터 린치가 예로 드는 것과 비슷하며, 향후 이익이 나고 본격적인 상용화가 있을 때까지 기다릴 수 있다면 엄청난 수익을 얻을 수 있을 것이다. ​ 25년 이상의 연구로 포획 이온 양자 컴퓨터를 개발하여 지금까지 구축된 어떤 ..

dLocal은 복잡한 신흥국 결제시장에서 현지에 맞는 간편한 결제를 제공한다. 하나의 API의 결제 플랫폼을 통해 인도, 인도네시아, 브라질, 아시아, 아프리카 등의 수십억 명이 더 쉽게 사용할 수 있도록 서비스를 제공한다. dLocal은 남미의 가장 작은 국가인 우루과이에서 처음으로 탄생한 유니콘 기업이다. 30세의 젊은 CEO인 Sebastian Kanovich가 이끌고 있다. 그와 함께 Sumita Pandit을 최고 운영 책임자로 두고 있다. Pandit은 JP Morgan에서 핀테크 투자 은행의 전무 인사였고, 글로벌 책임자였으며, 투자 은행 분야에서 20년의 경험이 있고 글로벌 결제, 금융 소프트웨어, 인슈어테크 등 핀테크 분야의 전문가이다. ​ dLocal의 성장을 주도하는 것은 뭘까? 그것..