레드우드 인사이트

바론 펀드 답게 2020 4분기에서는 안정적이고 파괴적인 성장 기업들의 투자를 보여준다. 혁신적인 투자로는 클라우드 기반 플랫폼 기업인 스노우플레이크 (snowflake)와 줌(Zoom)이 있다. 이 두 플랫폼 모두 클라우드 기반 컴퓨팅, 소프트웨어 스토리지 채택, 데이터 통찰력에 대한 수요 증가에 따른 지속적인 혜택을 받을 것으로 기대하고 있다. ​ 유전체학(Genomics)은 바론 펀드가 투자해온 장기적인 주제이다. DNA 염기서열의 비용이 감소함에 따라 암 진단과 치료뿐만 아니라 생식 건강에도 DNA 염기서열(시퀸싱)의 새로운 응용이 등장했다. 예로는 혈액암을 면역체계 염기서열화 플랫폼을 기반으로 조기에 진단하고 제품을 개발하는 파괴적성장기업 Adaptive Biotechnoligies가 있다. 이..

1. 경제가 성장하고 있으며, 경제 상황이 긍정적이다. 2. 기업이익이 증가하고 있으며 기대를 뛰어넘는다. 3. 매스컴은 좋은 뉴스만 전달한다. 주식시장이 강화된다. 4. 가격이 새로운 고점에 도달한다. 5. 자산가격이 내재가치 이상으로 오른다. 6. 매스컴은 이 신나는 사건을 축하한다. 7. 투자자들이 점점 자신감을 가지고 낙관적인 성향을 갖는다. 8. 이익을 얻기 위해서는 당연히 위험을 수용해야 한다고 생각한다. 9. 리스크는 드물고 대수롭지 않은 것으로 여긴다. 10. 매수자가 매도자보다 많다. 투자 기회가 수요가 공급을 초과한다. 11. 투자자들은 손실 가능성을 무시한 채 기회를 놓치는 것에 대해 염려한다. 12. 모두가 상황이 영원히 좋을 거라 생각한다. 13. 주식 보유자는 자신의 똑똑함에 감..

"Behind every stock is a company. Find out what it's doing." 모든 주식 뒤에는 회사가 있고, 그들이 무엇을 하는지 찾아야 한다. ​ 주식을 하면서 어떤 기업인지도 모르고 투자하는 사람들이 많고, 방송으로도 많이 나온다. 단타 투자다. 심지어 사고나서 오르기를 기도하고 잔잔한 음악을 틀어놓고 평정심을 찾으려고 노력한다. 왜...? 너무 스트레스 속에서 사는 것 같다. 뛰어난 사업가와 기업을 찾아 투자해야 하고, 무슨 일을 하는지 정확히 알아야 한다. ​ ​ "If you can't find any companies that you think are attractive, put your money in the bank until you discover some..

피터린치는 워렌 버핏과 함께 투자의 전설로 꼽히며, 13년간 마젤란 펀드로 누적 수익률 2700%를 달성했다. ​ 그가 수년동안 해온 방식은 독특하면서도 명확하다. 개인 투자자들의 투자 방식은 유튜브, 뉴스, 친구의 말 등을 통해 주식을 사는 경우가 많다. 그로인해 끊임없이 주식을 사고 팔고, 미국과 한국, 중국, 등 다양한 국가를 오가며 주식을 사고 파는 경우가 많다. 물론, 굉장히 많은 공부를 통해 투자를 하기도 하지만 사실 쉽게 사고파는 경우가 많다. 피터린치의 가장 중요한 투자 원칙 : 당신이 갖고 있는 것이 무엇인지 알아야 한다 피터린치의 가장 중요한 투자 원칙 중 하나는 "당신이 갖고 있는 것이 무엇인지 아는 것" 이라고 했다. 내가 가지고 있는 주식에 대해서 누군가에게 1분 이상 설명하지 못..

"우리는 매출의 성장에 따르며, 그것이 우리의 북극성이다. 우리는 설립자가 이끄는 기업에 투자한다" 혁신적이고 파괴적인 성장기업의 특징은 앞으로 수년간 매출의 성장이 기대된다는 점이고 뛰어난 창업자가 기업의 CEO로 있다는 것이다. 제프 베조스(Amazon), 일론 머스크(Tesla), 스티브 잡스(Apple), 마크 주커버그(Facebook), 토비아스 뤼트케(Shopify), 트위터 및 스퀘어(Square), 젠슨 황(Nvidia), 다니엘 슈라이버(Lemonade) 등으로 투자자 입장에서 우리는 그들의 말과 행동을 심도있게 관찰해야 한다. 그들은 매출 성장과 함께 새로운 기술과 강력한 비즈니스 모델, 새로운 제품과 서비스를 제공하는 회사에 투자한다. 경험적으로 창업자가 여전히 기업의 운영에 참여하고..

예전에 베일리 기포드의 투자 철학을 보고 내가 추구하는 투자와 잘 맞아서 정리해 보았다. 핵심 원칙 3가지 첫째, 시장보다 빠른 속도로 수익을 창출하는 기업에 투자하면 시간이 지남에 따라 우수한 주가 수익률을 제공한다. 둘째, 주식 투자자로서의 진정한 가치를 창출하려면 시장과는 다른 무언가를 해야한다. 셋째, 첫 번째와 두 번째의 원칙을 실행하려면 장기적인 사고를 갖고 투자를 해야 한다는 것이다. 장기적인 사고를 갖는 것은 쉬운 일은 아니지만, 가치를 창출하는 데에 있어서 장기적 사고는 필수 조건이다. 성장 투자 이러한 미국 CEO들의 행동은 전혀 불가능한 것은 아니라고 생각한다. 단지 내가 얼마나 간절한지에 달려있지 않을까 생각한다. 투자자들도 포트폴리오 관리를 위해 최선의 방법을 생각해야 하고, Ba..