레드우드 인사이트

한국시간으로 오전 6시 5분 정도에 공개되었다. 공개 후 시장의 반응이 썩 좋지 못해서 800초반까지 떨어졌다가 800~850 사이의 큰 변동성을 가지고 움직이고 있다. 발표 후 분위기가 냉랭한 이유는 50만대에 못미친 것(거의 차이가 없지만), EPS가 0.8로 시장기대치보다 낮게 나온 점이다. 그것은 총 이익이 증가하지 않아 EPS(주당순이익)가 0.8달러로 시장 기대치만큼인 1달러를 넘지 못했다. ​ 차량 인도는 4분기 180,667대로 2020년 Total 449,647대로 마무리되었다. 매출은 10.744B로 이전분기 대비 22.49%, 2019년 대비 2020년은 28% 성장했고 작년 Q4대비 46% 성장했다. 매출 대비 총 이익(Total GAAP gross margin)이 20%가 넘지 못..

총 141p나 되는데 그중 사업, 재무제표, 경영진의 운영 3가지를 정리해보았다. 내용이 길어 사업 1편과 재무제표와 경영진 2편으로 나누었다. ​ 1. Business 5~15p 2. 재무제표 43~49p 3. 경영진의 재무상태 및 운영결과에 대한 분석 50~65p 매출과 원가, 총이익, 모두가 증가하고 있다. Gross margin도 40%가 넘을 정도로 훌륭하다. 2019년말 총 매출은 4.7B로 2018년부터 가파르게 증가했고, 총 이익은 1.8B, 순 이익은 375M 이고 2019년 주당순이익(EPS)이 처음 플러스로 바뀌었다. 대차대조표를 확인해보면 현금은 2019년 가장 크게 늘어났는데 19년 현금 자산은 1B, 2018년과 2019년의 투자액은 동일하다. 총 자산도 꾸준히 증가하여 2019..

총 141p나 되는데 그중 사업, 재무제표, 경영진의 운영 3가지를 정리해보았다. 내용이 길어 사업 1편과 재무제표와 경영진 2편으로 나누었다. ​ 1. Business 5~15p 2. 재무제표 43~49p 3. 경영진의 재무상태 및 운영결과에 대한 분석 50~65p 위 그림은 스퀘어의 핵심 사업인 Cash App 의 발전 과정이다. 현재 캐시앱은 계좌 입금, ATM 엑세스, 주식 및 비트코인에 투자할 수 있는 플랫폼, 보상 프로그램, 미국과 영국간의 무료 이체, 스퀘어 판매자와의 통합, 대출 등 사용자 뱅킹 서비스를 모두 제공한다. 앞으로 캐시앱은 개인대출, 신용카드, 모기지 및 보험을 포함하여 전통적인 은행과 같은 서비스를 제공할 것으로 예상한다. 궁극적으로 캐시앱은 기존 은행보다 훨씬 저렴한 비용(..

드디어, 테슬라를 비롯한 빅테크 기업들이 실적발표를 본격적으로 시작한다! 테슬라는 이전에 499,550대를 인도했다고 발표했고 0.5%의 오차가 있을 수 있으니 50만대라고 가정하고 실적발표에 대한 예상을 해보려고 한다. 저의 생각과 많은 전문가들, 테슬라를 연구해온 사람들의 의견도 포함하여 생각해보려고 한다. 상당부분이 추측이므로 가볍게 보고 넘어가는 것이 좋겠다. 그렇다면 4분기 인도량이 180,570대이므로 450대를 추가하면 181,020대이다. 502,000대를 생산했다는 추측도 있고 추가적으로 50만대를 넘기기위해 많은 노력을 했을 것이라 생각한다. 인도량 대비 매출은 과거의 평균값을 이용했고 그로인해 원가의 마진율을 75%로 계산했다. 그리고 여러 전문가들이 gross margin이 25%로..

테슬라의 매출 증가에 대해 정리해 보려고 한다. 위대한 기업, 파괴적인 혁신기업에 투자할 때 가장 중요한 것 중 하나가 미래에 매출이 상당히 늘어날 수 있는 시장 잠재력이 어느정도 있는지를 파악하는 것이다. 현재 시가총액은 약 6,200억 달러이고 매출은 2015년 4B에서 2019년 24B(245억)까지 매년 평균 60%의 매출 성장을 보여주고 있다. 곧 연초가 되면 2020 10-K 연간보고서가 나올 예정이므로, 이후 테슬라의 성장을 더욱 자세히 알 수 있다. 현재 생산되고 있는 Fremont와 Shanghai 에서 50만대를 목표로 하고 있고 이는 2019년 36만대인 것에 비해 약 40% 늘어났다. ​또한 Troy Teslike 님은 2021년의 판매 예상을 86.7만대를 예상하고 있으며, 새롭게..