레드우드 인사이트

CPI(소비자물가지수)가 시장이 전월보다 0.2%, 작년동월보다 3.6% 상승할 것이라 예상했는데 전월보다 0.8%, 작년동월보다 4.2% 올랐다. 나스닥은 -2.67% 하락한 13,031.68 S&P500은 -2.15% 하락한 4,062.88 다우 지수는 -1.99% 하락한 33,587.66 이렇게 다우 지수, S&P500, 나스닥 모두 하락했다. 투자자들에겐 속쓰린 하루가 되었다. 이것으로 인해 수많은 언론, 전문가들은 저마다의 의견을 내놓고 있다. 투자비중 확대, 가치주 전환, 현금 보유, 단기적 이슈, 증시 폭락 등 저마다의 이유로 주장한다. 하나의 예로, 캐시우드는 지금의 인플레이션은 단기적인 이슈로 결국 안정화가 될 것이고 기술의 발전으로 인한 가격 하락으로 인해 좋은 디플레이션이 발생해 큰 ..

10년물 금리는 지속적으로 상승하고 있다. 앞서 FOMC에서 파월의 발언이 있음에도 주가는 금리상승에 즉각적인 반응을 하고 있다. 금리상승에 대한 리스크를 이겨내기 위해선 실적이 쌓여야 한다. 실적이 쌓이기 위해선 최소 3개월이 필요하고 펀더멘탈이 유지가 되야 금리 상승의 리스크를 이겨낼 수 있으며, 혹여나 잠시동안 약한 모습을 보여준다면 주가는 다시금 타격을 받을 수 있다. 흔히 장기투자가 말하는 이 이슈도 곧 지나갈 것이라는 것은 적어도 몇 달은 아니다. 최소 1년 이상일 수도 있음을 알고 있어야 한다. 과거 데이터에 익숙해져 있는데 과거 횡보하던 기간을 굉장히 짧게 보여질 수도 있다. 하지만 그 기간동안 오히려 포트폴리오를 더 강력하게 정비하고 미래의 강력한 이익을 위해 인내하고 지속적으로 매수해온..

몇주동안 고점에서 30~40% 떨어진 혁신 기업들이 많다. 금리 인상으로 인해 성장주가 상당한 타격을 받고 있고 은행, 디즈니와 같은 기업들은 계속해서 오르고 있다. 디즈니는 캘리포니아 디즈니랜드 재개장 소식에 6.3% 올랐으며 경제 정상화 기대감에 여행,레저가 강세고 기술주 조정에 플랫폼 기업들이 모두 약세인 모습을 보여준다. 주식 중에 포트폴리오를 분산해서 이렇게 시기에 따라 변화에 바로 대응할 수 있다면, 또는 큰 변동성을 싫어한다면 골고루 분산하는 것도 괜찮으며 몇 가지의 성장주를 투자하는 분이라면 이번 시기를 중요한 매수기간으로 보면 되며, 이후 상승시 큰 이득을 볼 수 있다. ​ 인터뷰는 최근 금리 인상에 대한 캐시우드의 생각, 고성장 기업들에게 무엇을 하는지, 기업 가치에 대한 질문에 대한 ..

미국은 2008년 9월 리먼브라더스 파산에 따른 금융위기 이후 큰 경기 후퇴를 겪게 되는데 이를 대공황에 빗대어 대침체(great recession)라고 한다. 미국 중앙은행인 미 연준은 대침체에 빠진 미국경제를 회복시키기 위해서 정책금리를 거의 영(zero)에 가깝게 통화정책을 운용하였다. ​ 그러나 이러한 정책에도 불구하고 경기 진작효과가 기대에 미치지 못하자 국채 및 MBS를 직접 매입(자산매입프로그램)하여 대차대조표를 확대함으로써 장기금리를 낮추려는 정책을 시행하였는데 이를 양적완화정책(quantitative easing policy)이라 한다. 2013년 5월 당시 벤 버냉키 미연준 의장이 의회 증언에서 경제 여건 등을 고려하여 향후 중앙은행이 자산매입 규모를 축소할 수 있다는 의견을 밝혔는데 ..