레드우드 인사이트

성장에서 가장 중요한 것은 이익이고 이익의 증가가 주가를 빠르게 끌어올릴 수 있다는 것은 분명한 사실이다. 회사의 미래가치, 성장률, 대차대조표, 현금흐름, 스토리 등 점검해봐야할 부분은 너무나 많지만, 사업이 잘 진행되고 있을 때 주가는 이익선과 거의 동일하게 움직이며, 매출의 움직임과도 비슷하게 흘러간다. ​ 지금은 미국의 2020년 4분기 실적 시즌이다. 대부분의 기업들이 실적발표를 끝냈지만, 아직 남은 기업들이 있다. 현재는 74%의 기업이 실적 발표를 했고 74%의 기업들 가운데 80%가 어닝 서프라이즈를 기록했고 이것은 2008년부터 어닝과 주가의 관계를 추적해온 데이터를 봤을 때 3번째로 높은 어닝 서프라이즈 비율이다. 업종별로는 통신서비스, 정보기술 IT 가 예상치를 웃도는 기업의 비율이 ..

매출은 이전분기 91B에서 111B로 기록적인 1,114억 달러를 기록했다. 21%나 증가했다. 코로나로 인해 아이폰 12가 연기되었음에도 사상 최고치를 기록했던 2020년 4분기를 지나 아이폰 12가 포함된 이번 21년 1분기 실적은 대단하다. ​ 제품의 매출은 79.1B에서 95.6B로 증가했고 서비스 매출또한 12.7B에서 15.7B로 23% 이상 증가했다. 애플과 같은 거대한 기업이 20% 이상 성장하는 것은 대단한 일이다. 원가를 제외한 Gross margin은 44B로 45% 대의 엄청난 마진을 유지하고 있다. ​ 연구 개발 비용은 5.1B로 지속적으로 늘어나고 있으며,34% EPS는 작년 1.26달러에서 1.7달러로 증가했다. 주식수는 자사주매입을 통해 꾸준히 감소하고 있다. ​ 나라별 매출..

베일리 기포드가 추구하는 회사는 미래에 세계에서 자신들의 자리를 확보하기 위해 투자하는 회사이다. 미래는 현재와는 비교할 수 없을 정도로 다를 것이기 때문에 지금 얼마나 수익성이 좋은지 아닌지보다 그 회사의 사업에 투자하는 것이 좋다. 예를 들면 태양광과 풍력 등의 에너지는 화석 연료 에너지보다 저렴해지고 있다. 이러한 재생가능하고 지속가능한 에너지는 미래 성장이 시작되는 곳이다. 많은 투자자들이 아직 수익이 나지 않는 기업이 현금을 제대로 못 만들 경우, 두려워서 수익이 나지 않는 회사를 피한다. 하지만 실제 투자자들 (베일리 기포드 등)은 별로 신경 쓰지 않는다. 우리는 미래에 회사가 어떻게 돈을 벌 수 있는지에 대해서 신경을 쓴다. 만약 우리가 그것을 상상할 수 있다면 회사가 현금흐름을 통해 스스로..